알파벳·MS·메타·아마존 일제히 어닝 서프라이즈! AI 투자 폭증에 주가는 엇갈렸다!

29일(현지시간) 장 마감 후 발표된 빅테크 4개사 실적이 일제히 시장 예상치를 상회하였습니다. AI 인프라 투자가 실제 매출로 연결되고 있음을 확인하였으나, 메타의 대규모 CAPEX 상향 발표가 주가 급락을 불러오며 시장 반응은 엇갈렸습니다. 국내 반도체주에 미치는 영향을 중심으로 결과를 분석하였습니다.

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알파벳(구글) — 클라우드 63% 성장, 시간 외 6% 급등

알파벳은 1분기 매출 1,099억 달러를 기록해 시장 예상치 1,072억 달러를 크게 상회하였습니다. 2022년 이후 분기 기준 최고 매출 성장률입니다.

• 매출: 1,099억 달러 (전년 대비 +20%, 예상치 상회)
• 순이익: 626억 달러 (전년 대비 +81% 급증)
• EPS: 5.11달러 (시장 컨센서스 2.63달러 대폭 상회)
• 구글 클라우드: 200억 달러 (전년 대비 +63%, 처음으로 200억 달러 돌파)
• CAPEX: 기존 1,750억~1,850억 달러 → 1,800억~1,900억 달러로 상향

구글 클라우드 수주 잔고는 4,600억 달러에 달하며, 제미나이 엔터프라이즈 유료 월간 활성 사용자는 전분기 대비 40% 증가하였습니다. 시간 외 거래에서 주가가 6% 급등하였습니다.

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마이크로소프트 — AI 사업 연간 370억 달러, 애저 성장률 회복

마이크로소프트는 2026년 3분기(1~3월) 매출 829억 달러를 기록하였습니다.

• 매출: 829억 달러 (전년 대비 +18%, 예상치 상회)
• 영업이익: 384억 달러 (+20%)
• 순이익: 318억 달러 (+23%)
• EPS: 4.27달러 (예상치 상회)
• AI 사업: 연간 수익 370억 달러 초과, 전년 대비 +123%
• 애저 클라우드: 성장률 회복 확인

사티아 나델라 CEO는 "모든 비즈니스가 에이전틱 컴퓨팅 시대에서 결과를 극대화할 수 있도록 집중하고 있다"고 밝혔습니다.

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메타 — 실적은 좋았지만 CAPEX 상향에 주가 급락

메타는 예상치를 크게 웃도는 실적을 발표하였으나 대규모 AI 투자 확대 계획 발표로 주가가 급락하였습니다.

• EPS: 10.44달러 (예상치 8.15달러 대폭 상회)
• 매출: 563억 달러 (예상치 555억 달러 상회)
• CAPEX: 기존 1,150억~1,350억 달러 → 1,250억~1,450억 달러로 대폭 상향

일회성 세금 혜택 80억 달러를 제외하면 EPS는 7.31달러 수준으로 낮아집니다. 시장은 AI 투자 급증이 마진을 압박할 수 있다는 우려로 시간 외 주가가 급락하였습니다.

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아마존 — AWS 급성장, 시간 외 하락

아마존은 AWS 매출이 급성장하며 예상치를 상회하였으나 시간 외 거래에서 주가가 하락하였습니다. 2분기 가이던스가 시장 기대에 미치지 못한 것이 원인으로 분석됩니다.

국내 증시 영향 — 오늘 어떻게 반응할까

빅테크 4개사 모두 예상치를 상회하였고, 알파벳과 마이크로소프트의 CAPEX 상향은 AI 서버·HBM 수요 확대 신호입니다.

• 긍정 요인: 알파벳·MS CAPEX 상향 → 삼성전자·SK하이닉스 HBM 수요 증가 기대
• 부정 요인: 메타 주가 급락 → AI 투자 과잉 우려 심리 자극 가능

5월 1일 근로자의 날 국내 증시 휴장으로 오늘이 이번 주 마지막 거래일입니다. 삼성전자 컨퍼런스콜 결과와 함께 오늘 장 분위기를 주목해야 합니다.

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핵심 요약

• 알파벳·MS·메타·아마존 4개사 모두 어닝 서프라이즈
• 알파벳 클라우드 63% 성장, EPS 5.11달러로 예상치 두 배 상회
• MS AI 사업 연간 370억 달러, 전년 대비 123% 성장
• 메타 CAPEX 1,250억~1,450억 달러로 대폭 상향 → 주가 급락
• 알파벳·MS CAPEX 상향은 삼성전자·SK하이닉스 HBM 수요 확대 신호
• 오늘 국내 마지막 거래일 — 삼성전자 컨퍼런스콜 결과가 변수